受汽車(chē)、新能源、消費(fèi)電子市場快速增長的帶動，以及在中(zhōng)美戰略新背景下(xià)，帶來的國産替代機遇期，半導體(tǐ)行業無疑是當下(xià)最火(huǒ)熱的投資(zī)方向，其中(zhōng)半導體(tǐ)關鍵設備及原材料是最值得投資(zī)的黃金賽道，也是最有機會誕生(shēng)千億市值公司的領域。
海達投資(zī)秉承專業化投資(zī)的理念，緻力于投資(zī)服務行業龍頭企業，近期在半導體(tǐ)關鍵設備及原材料領域陸續投資(zī)了勝達克半導體(tǐ)科技（上海）有限公司（以下(xià)簡稱：勝達克）、強一(yī)半導體(tǐ)（蘇州）有限公司（以下(xià)簡稱：強一(yī)半導體(tǐ)）和北(běi)京京儀自動化裝備技術股份有限公司（以下(xià)簡稱：京儀自動化）等行業龍頭企業。
01 SOC ATE測試設備龍頭企業：勝達克
勝達克是一(yī)家專業從事高端集成電路自動化生(shēng)産測試裝備（簡稱：ATE測試設備)的國家高新技術企業。
ATE測試設備作爲主要集成電路專用自動化生(shēng)産裝備之一(yī)，不僅可以判定量産階段芯片或器件的生(shēng)産良品率，還可提供關于設計、制造過程的薄弱環節信息，有助于提高芯片制造水平。
随着國内IC設計業快速的發展，IC測試設備的行業格局将出現新的機遇，以前頭部TOP2寡頭壟斷的格局有望打破。這将爲國内SOC ATE設備公司企業帶來新的機遇。同時，由于這一(yī)領域常期寡頭格局，國産替代比例很低，這也爲這一(yī)細分(fēn)領域帶來了很大(dà)的想象空間，具有較好的投資(zī)前景。勝達克正處在這個有利的時間窗口期，再加上優質的團隊加持，将是勝達克快速發展道路上的重要保障。
勝達克目前已在SOC ATE測試設備市場實現客戶突破和批量出貨，尤其是在中(zhōng)低端SOC測試設備市場已經站穩腳跟，并進一(yī)步豐富産品線向中(zhōng)高端SOC測試設備市場挺進，結合ATE測試設備的行業特性、市場規模和競争格局，以及近幾年國内本土IC設計公司的蓬勃發展趨勢，行業替代機會已經出現，商(shāng)業邏輯有合理性，同時考慮到勝達克目前在這一(yī)領域的龍頭地位，可以期待勝達克未來的發展前景。
02 國内晶圓探針卡頭部企業：強一(yī)半導體(tǐ)
強一(yī)半導體(tǐ)成立于2015年8月，坐落于蘇州工(gōng)業園區，是一(yī)家集成電路晶圓測試探針卡供應商(shāng), 專業從事研發、設計、制造和組裝半導體(tǐ)測試解決方案産品。
探針卡作爲半導體(tǐ)晶圓測試過程中(zhōng)需要使用的重要零部件，是IC制造中(zhōng)影響極大(dà)的高精密器件，也是确保芯片良品率和成本控制的重要環節。
目前，全球晶圓探針卡市場大(dà)多被海外(wài)廠商(shāng)瓜分(fēn)，根據 VLSI 數據，2020年TOP5市占率合計達70%，TOP10市占率合計達82%，壟斷格局明顯。國内探針卡市場方面，國産供應商(shāng)大(dà)多集中(zhōng)在技術門檻較低、價值量小(xiǎo)、市場空間有限的低端市場，市場競争非常激烈，企業規模普遍較小(xiǎo)；在中(zhōng)高端市場，由于産品技術門檻較高、資(zī)産投入較大(dà)、産品驗證周期較長等因素，國産供應商(shāng)很難與國外(wài)企業競争，國産替代的需求強烈。
強一(yī)半導體(tǐ)作爲一(yī)家專業從事高端晶圓測試探針卡研發生(shēng)産的高科技企業，團隊來源于源于世界一(yī)流探針卡大(dà)廠，吸收了美國和日本的先進生(shēng)産工(gōng)藝，通過多年的技術積累和研發投入實現了低端懸臂梁式到高端MEMS探針卡的全産品系列覆蓋，憑借MEMS探針卡率先量産成爲國内高端探針卡領域的領軍企業和國産替代的先鋒企業，其産品已經進入國際國内一(yī)流客戶，技術和産品均得到市場的檢驗，未來有較大(dà)機會大(dà)規模實現對海外(wài)巨頭的本土化替代。同時，結合當下(xià)半導體(tǐ)進入新的增長周期和國産替代加速的雙重利好，強一(yī)半導體(tǐ)未來将有較大(dà)的增長機會。
03 半導體(tǐ)輔助設備龍頭企業：京儀自動化
京儀自動化作爲一(yī)家專業從事半導體(tǐ)輔助設備的高科技企業，主要産品包括包括半導體(tǐ)溫控裝置系列（Chiller）、廢氣處理裝置系列（Local Scrubber）、晶圓傳送裝置(Sorter)/E-FEM、潔淨重載搬運機器人（AMR）、生(shēng)産性服務（備品備件+技術服務）等。
随着下(xià)遊市場需求的快速增長和國内半導體(tǐ)産業的快速發展，國家鼓勵企業發展并投入大(dà)量資(zī)金扶持國内晶圓廠商(shāng)擴産，未來3-5年是建設高峰期，将給半導體(tǐ)輔助設備帶來較大(dà)的市場空間。
目前國内半導體(tǐ)設備市場的國産化率較低，替代需求強烈，加上中(zhōng)美貿易戰的影響，可預見國内半導體(tǐ)設備國産替代的速度也将加快，尤其是在半導體(tǐ)輔助設備這塊國産替代率預計将超過50%。
京儀自動化是由專業的半導體(tǐ)輔助設備研究院混改而來，具備深厚的産品積累、行業經驗積累、技術積累、人才積累等優勢，這些将成爲其快速發展的重要保障。公司核心産品Chiller和Local Scrubber均處于國内龍頭地位，已成功進入中(zhōng)芯國際、長江存儲、Intel等主力晶圓廠作爲量産機台，并且通過世界主流設備廠商(shāng)Lam Research、TEL的長周期認證，短期很難有對手趕超，具有較高門檻。另外(wài)，京儀自動化正努力推進世界主流半導體(tǐ)設備廠商(shāng)的全球認證，例如Lam Research、TEL等，未來有望打開(kāi)全球市場。
